線上閱讀
本書提供兩種檔案格式，請選擇開啟：
EPUB彈性排版，可依載具大小自動斷行或換頁，較適合小螢幕閱讀。
書籍內容
TOP
日本No. 1經濟學家，史上最強「利率」解說！
你的工作、存款和貸款、甚至你的退休金，都跟「利率」有關！
本書由日本頂尖的經濟學家——瑞穗證券首席市場經濟學家上野泰也先生，教您從最基本的「利率」觀念開始，進而了解金融市場的運作、各種投資理財商品的特性、看懂財經新聞、洞悉經濟大勢！
無論是景氣的好壞、物價、國家的預算及財政狀況、企業賺錢與否、個人的投資理財——
利率，反映出經濟的狀況，也影響到經濟、金融市場的每個層面。我們現在和未來的生活，都會受到利率很大的影響。
本書從最基本的利率、利息觀念開始，並介紹短期、長期利率與金融市場的關係，央行通常如何調控利率目標，並探討會影響利率的各種因素（資金的供需、景氣、物價、經濟成長率、匯率、股價、信用評等……），以及世界各重要國家的央行及其利率政策，再加上對個人投資理財的建議……本書採用圖解的方式，為您做最深入淺出的解說。
好好了解利率，是了解總體經濟、財務金融、投資理財的必要基礎。現在就開始學習吧！
專業推薦：
林正峰 《Smart智富》月刊社長
林建甫 台大經濟系名譽教授
劉奕成 台灣頂級職業籃球大聯盟（T1 LEAGUE）副會長
謝劍平 台灣科技大學財務金融研究所教授
JG老師 《JG說真的》創辦人
Mr. Market市場先生 財經作家
「帶領讀者了解利率對於個人、市場與國家的影響，掌握經濟趨勢。」
——謝劍平，台灣科技大學財務金融研究所教授
本書特色：
1. 難得一見以「利率」為切入點，看到利率做為一種樞紐角色，你可以從經濟情況看利率，也可以從利率去推經濟情況。
2. 本書作者為瑞穗證券首席市場經濟學家，也是日本頂尖的經濟學家、利率預測專家，長期掌握經濟和市場趨勢，每當經濟狀況有所變化時，常常成為日媒採訪、請益的對象。
3. 書中使用大量的圖示、圖解，幫助讀者輕鬆掌握重點，熟悉金融市場、投資理財的各種工具及運作機制。
4. 幫助讀者補足利率的基本知識，並了解「隔夜拆款利率」、「十年期公債殖利率」為何特別重要，對於相關的政府及銀行內部作業有所了解，並知道其緣由。
5. 看懂財經新聞，不會被一些財經節目、理財頻道、詐騙集團騙去。
6. 本書附有專業術語的英、日、中對照表，方便檢索使用。
你的工作、存款和貸款、甚至你的退休金，都跟「利率」有關！
本書由日本頂尖的經濟學家——瑞穗證券首席市場經濟學家上野泰也先生，教您從最基本的「利率」觀念開始，進而了解金融市場的運作、各種投資理財商品的特性、看懂財經新聞、洞悉經濟大勢！
無論是景氣的好壞、物價、國家的預算及財政狀況、企業賺錢與否、個人的投資理財——
利率，反映出經濟的狀況，也影響到經濟、金融市場的每個層面。我們現在和未來的生活，都會受到利率很大的影響。
本書從最基本的利率、利息觀念開始，並介紹短期、長期利率與金融市場的關係，央行通常如何調控利率目標，並探討會影響利率的各種因素（資金的供需、景氣、物價、經濟成長率、匯率、股價、信用評等……），以及世界各重要國家的央行及其利率政策，再加上對個人投資理財的建議……本書採用圖解的方式，為您做最深入淺出的解說。
好好了解利率，是了解總體經濟、財務金融、投資理財的必要基礎。現在就開始學習吧！
專業推薦：
林正峰 《Smart智富》月刊社長
林建甫 台大經濟系名譽教授
劉奕成 台灣頂級職業籃球大聯盟（T1 LEAGUE）副會長
謝劍平 台灣科技大學財務金融研究所教授
JG老師 《JG說真的》創辦人
Mr. Market市場先生 財經作家
「帶領讀者了解利率對於個人、市場與國家的影響，掌握經濟趨勢。」
——謝劍平，台灣科技大學財務金融研究所教授
本書特色：
1. 難得一見以「利率」為切入點，看到利率做為一種樞紐角色，你可以從經濟情況看利率，也可以從利率去推經濟情況。
2. 本書作者為瑞穗證券首席市場經濟學家，也是日本頂尖的經濟學家、利率預測專家，長期掌握經濟和市場趨勢，每當經濟狀況有所變化時，常常成為日媒採訪、請益的對象。
3. 書中使用大量的圖示、圖解，幫助讀者輕鬆掌握重點，熟悉金融市場、投資理財的各種工具及運作機制。
4. 幫助讀者補足利率的基本知識，並了解「隔夜拆款利率」、「十年期公債殖利率」為何特別重要，對於相關的政府及銀行內部作業有所了解，並知道其緣由。
5. 看懂財經新聞，不會被一些財經節目、理財頻道、詐騙集團騙去。
6. 本書附有專業術語的英、日、中對照表，方便檢索使用。
- 目錄
-
自序 - Part 1 利率是我們最熟悉的經濟規則
- 1.1 利率到底是什麼？
- ▲「利率所產生的利息」就是借貸關係的成本費用
- ▲借貸機制已經存在了1,200年
- ▲借貸機制的存在，讓高額的消費成為可能
- 1.2 利率(利息)的4種表述方式
- ▲利率大致可分為「貸款利率」和「存款利率」兩種
- ▲利率以百分比表示，利息則以貨幣單位表示
- 1.3 學會看懂利率
- ▲年利率和利息的計算方法非常簡單
- ▲月利率、日利率又怎麼算？
- ▲專業的世界是用基點
- ▲不要被優惠利率的話術所迷惑
- 1.4 了解固定利率和機動利率的特點
- ▲固定利率和機動利率的差異
- ▲固定利率和機動利率，何者較具優勢？
- 1.5 為何通常貸款利率會高於存款利率？
- ▲銀行的利潤來自放款利率和存款利率的差額
- ▲貸款和存款時間越長，利率就越高
- 1.6 利率的變動對個人有何影響？
- ▲利率上升對房屋貸款人不利
- ▲利率上升，機動利率型的金融產品受惠
- ▲利率下跌對退休者不利
- 1.7 利率波動對企業的影響？
- ▲企業為何寧願支付利息也要向銀行借錢？
- ▲利率上升則利息負擔增加，企業容易陷入困境
- ▲借款依存度越低的企業越健全
- ▲利率下跌則企業投資設備的意願變高
- ▲利率下跌則企業發行債券的優勢增加
- 1.8 越是深入了解利率，越能取得多重優勢
- ▲聰明選擇房貸條件，更易於掌握資金的運用
- ▲看懂利率可以預測經濟趨勢
- ▲減少被金融詐騙的風險
- Part 2 解讀決定利率的金融市場基本機制
- 2.1 金融市場是借貸雙方資金流通交易的場所
- ▲利率由金融市場決定
- 2.2 金融市場根據交易期限長短可分為兩種
- ▲短期的貨幣市場和長期的資本市場
- 2.3 貨幣市場① 只有金融機構能參加的銀行同業拆款市場
- ▲貨幣市場又分為2種
- ▲以「無擔保隔夜拆款」為主的短期拆款市場
- ▲分為直接交易和透過短期融資公司的仲介交易
- 2.4 貨幣市場② 票券市場不僅限於金融機構的參與
- ▲票券市場的5種主要交易
- 2.5 短期利率的基準是什麼？
- ▲TIBOR是日本國內銀行同業之間的平均拆款利率
- ▲Euroyen TIBOR是日本離岸日圓資金的平均拆款利率
- ▲LIBOR是國際短期利率的基準
- 2.6 短期利率的決定方式
- ▲日銀透過公開市場操作，誘導市場利率
- 2.7 交易期間在一年以上的資本市場
- ▲長期金融市場＝債券市場
- ▲政府公債是債券交易市場的主角
- ▲長期利率的指標是「最新發行的10年期公債」殖利率
- ▲債券價格和流通的債券殖利率呈反向關係
- 2.8 長期利率的決定方式
- ▲對經濟的未來預測，會影響長期利率
- 2.9 日本從政府的官方貼現率政策走向利率自由化
- ▲在官方貼現率政策下，每家銀行的利率都一樣
- ▲1994年後，所有的存款利率轉變為現在的自由利率
- ▲原有的官方貼現率扮演了同業拆款市場利率上限的角色
- Part 3 金融市場與利率的動向剖析
- 3.1 短期利率的趨勢預測
- ▲無擔保隔夜拆款利率反映了日本經濟現況
- ▲TIBOR的波動也與個人息息相關
- 3.2 長期利率的趨勢預測
- ▲信用風險最低的資金出借對象是國家
- 3.3 比較長期和短期的債券殖利率，就能了解利率的走向
- ▲隨著時局變化而變化的殖利率曲線
- ▲長期殖利率也可能低於短期殖利率
- ▲泡沫經濟後的日本出現殖利率倒掛現象
- ▲希臘金融危機期間也出現殖利率倒掛曲線
- 3.4 利率、債券的期貨交易透露出市場的未來趨勢
- ▲期貨交易就是現在交易未來商品的一種交易方式
- ▲利率期貨的交易機制
- ▲債券期貨的交易機制
- ▲近年來，由於市場功能不彰使得利率的預測變得愈發困難
- 3.5 以利率為買賣標的的利率選擇權交易
- ▲所謂的選擇權是指購買或出售「買」或「賣」的權利
- ▲「利率上限」（Cap）和「利率下限」（Floor）是2種較為常見的衍生性金融商品
- 3.6 從利率交換交易預測利率走勢
- ▲透過固定利率和浮動利率的交換來實現獲利的交易
- ▲利用OIS交易，預測日銀的貨幣政策動向
- Part 4 經濟如何影響利率的機制
- 4.1 資金的供給與需求決定利率
- ▲資金的供需平衡是利率波動的基礎
- ▲利率相較於匯率受到更多的控管
- 4.2 經濟景氣的好壞如何影響利率？
- ▲利率受景氣循環的影響極大
- ▲利率有穩定經濟的力量
- ▲長期利率與經濟成長率息息相關
- 4.3 物價的漲跌會對利率造成什麼影響？
- ▲物價上漲，利率也會隨著上升
- ▲實質利率才是利率的真正價值
- ▲物價上漲，會產生什麼影響？
- ▲物價上漲率為負值時，會有何影響？
- ▲物價上漲率為負值時，存款利率為何還是正數？
- ▲物價上漲時，存款利率也會相應上升
- 4.4 貨幣政策如何發揮作用？
- ▲傳統的貨幣政策回顧
- ▲利用公開市場操作來調控利率
- ▲官方貼現率的性質完全改變了
- ▲1991年之後，已經不再實施存款準備率操作
- ▲日本央行領先世界率先採用非傳統的貨幣政策
- ▲日本首次推出「負利率政策」
- ▲導入「殖利率曲線控制」（Yield Curve Control）政策
- 4.5 財政政策如何發揮作用？
- ▲擴張和緊縮的財政政策與長期利率的關係
- ▲財政政策朝向擴張，代表的意義？
- ▲財政政策朝向緊縮，代表的意義？
- 4.6 外匯市場的波動對經濟的影響
- ▲匯率每天都在變動
- ▲匯率影響物價，也影響利率
- ▲利率對匯率有何影響？
- 4.7 股票市場的上漲或下跌對金融市場的影響
- ▲股價與利率互為相關
- 4.8 美國的貨幣政策牽動日本的利率
- ▲各國經濟皆以美國為中心相互連結
- ▲美國主導聯合降息
- ▲美國聯準會今後的決定將影響全球經濟
- 4.9 信用影響利率的高低
- ▲信用評等越低，風險貼水越高
- ▲期限和流動性也會影響風險貼水的高低
- 4.10 信評公司的評價也會影響利率的高低
- ▲債券的違約風險可由信評公司的評等判斷
- ▲信評公司的評等並非絕對
- ▲評等會影響發行機構的籌資成本
- Part 5 影響利率的參與者們
- 5.1 日銀決定利率走向
- ▲「金融政策決策會議」決定貨幣政策的方針
- ▲試圖恢復景氣的貨幣政策及結果
- ▲非傳統量化寬鬆政策的退場機制會是什麼？
- 5.2 政府發行的政府公債會影響利率走向
- ▲日本政府透過發行公債填補嚴重不足的稅收
- ▲絕大部分的新發行公債都是透過「市場內消化」方式被收購
- ▲日銀只能購買到期公債金額範圍以內的債券
- 5.3 機構投資人透過巨額交易影響市場走勢
- ▲債券市場是日本最大的金融市場
- ▲外國的投機資金也是影響債券市場波動的因素之一
- ▲日本政府公債期貨交易，市占排名第一的是外國投資人
- 5.4 也很有影響力的企業的資金需求與銀行融資
- ▲日本企業的資金需求持續低迷
- ▲企業的資金需求和銀行的放貸利率其實是密切相關的
- ▲銀行的財務狀況健全與否也會影響利率
- 5.5 個人資金的投資動向至關重要
- ▲個人是銀行非常重要的資金提供來源
- ▲金融資產的流向也會對利率產生影響
- Part 6 探索世界各國的中央銀行與政策利率
- 6.1 美國聯準會（Fed）對世界經濟的影響巨大
- ▲美國的中央銀行由Fed和12個地區聯邦準備銀行所組成
- ▲金融危機期間Fed採取的政策
- ▲政策利率為聯邦基金利率
- ▲採用美元固定匯率制的國家所受影響較大
- 6.2 歐元區的貨幣政策由歐洲央行（ECB）統一負責
- ▲歐洲央行（ECB）最重視的是物價穩定
- ▲「南方派」僅剩兩人，領導高層出現失衡的人事調整
- ▲利率波動控制在一定範圍之內
- ▲將歐元區統一在一個貨幣政策之下實在太困難
- 6.3 英國央行BOE面臨「脫歐」問題舉步維艱
- ▲英國央行的貨幣政策以2%通貨膨脹為目標
- 6.4 永久中立國瑞士的貨幣政策由瑞士國家銀行（SNB）負責執行
- ▲政策利率每季公布一次
- 6.5 負責調控加拿大利率的加拿大央行（BOC）
- ▲政策利率攸關與美國之間的利率差異
- 6.6 澳洲儲備銀行（RBA）和紐西蘭儲備銀行（RBNZ）
- ▲有強項也有弱點的澳洲
- ▲曾是高利率國家代表的紐西蘭
- 6.7 影響BRICs金磚四國利率的四家中央銀行
- ▲隨著物價穩定，積極實施降息的巴西中央銀行
- ▲逐步採取降息政策的俄羅斯聯邦中央銀行
- ▲印度儲備銀行採行英國式的貨幣政策委員會（MPC）制度
- ▲附屬於共產黨政府的中國人民銀行
- Part 7 解讀利率波動的概念和技巧
- 7.1 專業人士如何預測利率走勢？
- ▲三個步驟建構預測情境
- ▲觀察名目GDP可以預測長期利率走勢
- 7.2 判斷日銀貨幣政策走向的參考資料
- ▲金融政策決策會議的結果及一年4次的經濟預測備受注目
- 7.3 想看懂日本利率走勢，應該關注的經濟指標
- ▲5個經濟指標是利率走勢的判斷依據
- 7.4 日本的利率為何低於歐美？
- ▲與美國相比，日本的長期利率偏低
- ▲低利率反映日本經濟現況
- 7.5 如果發生「惡性升息」，對經濟可能造成什麼影響？
- ▲景氣擴張所形成的升息是「良性的利率上升」
- ▲非景氣相關的因素所造成的升息即是「惡性的利率上升」
- 7.6 日本經濟面臨「三重貶值」的風險有多大？
- ▲股票、日圓和債券都被拋售導致價值下跌的「三重貶值」
- ▲個人投資人的未來動向還是關鍵
- 7.7 美國公債暴跌的說法可信嗎？
- ▲模糊的「暴跌」定義
- ▲美國公債下跌僅是一時的現象？
- ▲目前沒有可以取代美國公債的金融資產
- 7.8 應該擔憂的是債券市場的功能下降
- ▲超低利率導致短期的貨幣市場功能下降
- ▲債券市場的基礎結構正在慢慢惡化
- 7.9 國內外的利率差異引發注目，利差交易順勢而起
- ▲利用低利率國家籌措資金，再投入高報酬貨幣的投資操作
- ▲「利差交易」潛藏著巨大的風險
- 7.10 如何解讀國內外重要人物的發言！
- ▲養成站在發言者立場思考的習慣
- ▲若只關注發言內容的結論，容易做出誤判
- ▲「立場式發言」和「委婉式表達」
- Part 8 你的投資，利率和報酬率是關鍵
- 8.1 先學會單利的計算方法
- ▲單利計算的方法
- ▲存款期間不滿一年的單利計算
- 8.2 複利的計算方法
- ▲本金加上一定期間內產生的利息所形成的本利和，再去計算利息
- ▲3個月複利比6個月複利更有利
- 8.3 延遲課稅的金融商品較有利
- ▲金融商品獲利所產生利息的應課稅率為20.315%（日本國內稅法）
- ▲持有期間越長所產生的利益差額越大
- 8.4 外幣存款除了投資報酬率之外更要注意匯率風險
- ▲外幣存款重要的是日圓貶值產生的匯差收益
- 8.5 債券投資有三種報酬率
- ▲「申購者報酬率」：新發行債券發行期滿到期的報酬率
- ▲「到期利息報酬率」：持有流通債券至到期日的報酬率
- ▲「持有期間報酬率」：取得流通債券後於到期之前就出售的報酬率
- 8.6 從兩種收益計算基金的投資報酬率
- ▲估算基金獲利能力的總報酬率
- 8.7 不動產投資的兩種報酬率
- ▲「毛報酬率」可以快速了解不動產物件的獲利能力
- ▲「淨報酬率」才是正確判斷獲利能力的依據
- Part 9 一定要了解的貸款利率觀念
- 9.1 貸款的還款方法① 本金平均攤還法
- ▲每期償還的本金金額相同的還款方法
- 9.2 貸款的還款方法② 本息平均攤還法
- ▲每期還款金額固定，但本金和利息的比例變動
- 9.3 貸款的還款方法③附加法
- ▲直到還款的最後一期皆以貸款的原來本金計算利息
- 9.4 房貸利率的類型和選擇
- ▲浮動利率型房貸的機制和規則
- ▲三種固定利率型房屋貸款
- 9.5 提前償還部分房屋貸款可減輕利息負擔
- ▲「貸款期限不變型」與「縮短貸款期限型」
- 9.6 減輕利息負擔的房屋轉貸
- ▲房貸利率差額超過1%以上，才加以考慮
- 專有名詞英、日、中對照表
下載書籍。
