2030年預估會有十億人參與加密貨幣的投資。部分分析師預測2024年比特幣的價格也有望突破十五萬美元。不過依過去的發展史來看，加密貨幣的價格總是在波動中成長！那趨動它價格的動力是什麼？ 2011年以來，比特幣面臨四次多頭及一次空頭。價格在暴跌之後，總是價暴漲，一次又一次的漲破前高。推動它上漲的原因，在於一群死忠支持者：程式開發人員、礦工、交易員、外部投資人。不停的創造足以推升價格的環境或機制。如馬斯克不停的在社群媒體行銷狗狗幣，造成它的大漲。而當利多出盡，或是出現利空消息（經常是詐欺案），則造成價格大跌。 本書說明歷來重要加密巨鱷，如何改進交易機制、積極行銷，以促進價格及市場成長的歷程。你可以透過本書成為他們的一分子，進而掌握價格的波動。 2011年6月1日，媒體網站Gawker 登載了阿德里安・陳（Adrian Chen）的一篇題為《可以買到你能想像得到的所有毒品的地下暗網》（The Underground Website Where You Can Buy Any Drug Imaginable）的文章，向讀者介紹了絲路暗網及其唯一的支付方式，比特幣，以及可以買到比特幣的網站，Mt. Gox exchange。文章閱讀量達三百萬人，美國緝毒局（Drug Enforcement Administration，即DEA）開始展開對絲路的調查。 幾天後的6 月5 日，美國參議員查爾斯・舒默（Charles Schumer）要求聯邦當局關閉絲路網站 。隨著媒體的曝光，絲路的用戶從幾百人增加到了萬餘人。在舒默發表言論後不久，比特幣價格從9 美元攀升至29 美元。 2013年比特幣的價格暴漲，則是起因於中國的需求。因為資本管制、大型比特幣礦場建設對資金的需求、中國人的投機心態以及政府官員、媒體的報導等因素。中國的比特幣交易量在全球的占有率從2012年夏季的1.5％一路漲至2013年的10.8％ 和2014年的70.8％。這讓比特幣由不到200美元，漲至1,147美元。 2017年發生的第三次加密貨幣牛市，有一大部分受到一項新事物的推動，那便是「首次代幣發行」 （ICO）。首次代幣發行是一種基於區塊鏈的集資方式，旨在資助初始協定的開發活動。在首次代幣發行期間，投資者購買加密貨幣平台發行的數位代幣（不是加密貨幣本身），以獲取投票權或從協定中獲利的權利。這讓比持幣在4個月內由2,000美元左右漲至19,209美元。 在上述環境及技術變動之間，貫穿一切的是其中的玩家，為了理想、為了利潤，或是其他因素等等作為，讓比特幣成為超多人一起做的「蠢」事情。 比特幣起源於一個由激進自由主義者組成的社群密碼龐克（cypherpunks），中本聰（Dorian Satoshi Nakamoto）將他的白皮書《比特幣：一種點對點的電子貨幣系統》發送給由「密碼龐克」創建的郵件清單。密碼龐克社群成立於20 世紀90 年代，其使命是利用強加密技術，剝奪政府和企業的權力，並將其交還給個人，以確保個人的絕對隱私。 其後為數眾多的人，技術專家以及交易所營運，投入此加密貨幣的開採及交易的環節，讓這個產業益發壯大。 例如一位來自中國大陸17歲的高中生周同（Zhou Tong），在新加坡創立Bitcoinica，幫助用戶利用傳統外匯市場上先進的槓桿功能交易比特幣。 Bitcoinica提供比特幣保證金交易，這也是第一家允許交易者做空比特幣或與比特幣價格對賭的交易所。 而為了加速開採比特幣，郭一夫與張楠趙（別名「南瓜張」）共同創造了中國第一款採用ASIC晶片的比特幣礦機，命名為阿瓦隆（Avalon）。阿瓦隆礦機於2013年1月首次亮相。阿瓦隆礦機由嘉楠科技（Canaan）生產，每天能挖出10枚比特幣，當時投資者兩天內即可回本。 而利他主義者山姆・班克曼－弗里德（Sam Bankman-Fried，即SBF）成立阿拉米達研究（Alameda Research），利用加密貨幣，迅速為有效利他主義（Effective Altruism）運動籌集資金。他的父親約瑟夫・班克曼（Joseph Bankman）是一位法學和商學教授，他的母親芭芭拉・弗里德（Barbara Fried）是一位法學教授。在大學期間， SBF對有效利他主義產生了濃厚的興趣。有效利他主義是一場哲學運動，它透過數學計算來了解人們如何利用自己的時間、金錢和資源來最大限度地幫助他人。 當然，不可否認，在比特幣的世界中，也出現過大的詐欺犯、駭客。大量的比特幣被盜或是憑空消失。 本書說明比特幣創立以來5個關鍵的時刻，4次多頭、一次空頭。告訴你其間發生的大小事，以及重要玩家的內容，讓你可以因為了解虛擬貨幣的本質，而掌握其變動。進而在這眾人參與的活動中致富或自保。 專家推薦 「對所有對加密貨幣歷史有興趣的人而言，《精準捉住加密貨幣漲跌停！》都是必讀之作。泰鑫淼精彩地記錄了塑造加密貨幣行業的所有重要人物和故事，全書分析精準、一針見血，幫助讀者深入淺出地理解故事背後的動機和人物特點。我強烈推薦所有人閱讀本書。」 吳忌寒（Jihan Wu），比特小鹿及Matrixport 創始人 「撰寫一本關於歷史的書，面臨的挑戰通常是如何在主觀和客觀之間找到平衡，是選取個人所愛還是陳述冷硬論據。本書選擇了後者，讓每位讀者能建構自己的脈絡。你可以將2017 年之前的加密貨幣早期時代（我沒有經歷過因而認為最有趣），與當前加密貨幣之時事連結。有鑒於當今加密世界以事件為主導的特點，泰鑫淼對事件的中立評述尤其適用。我向所有對加密貨幣感興趣的人推薦本書。」 葉夫根尼・蓋沃伊（Evgeny Gaevoy），Wintermute 執行長兼共同創辦人 「財富的得失取決於變革。比特幣正在改變整個經濟，財富的流轉也將隨之而來。然而鼓聲隆隆，技術才是壓軸戲。讀讀這本書吧，可以從中汲取寶貴經驗。」 提姆・德雷珀（Tim Draper），Draper Associates 創辦人 「《精準捉住加密貨幣漲跌停！》通過加密貨幣先驅的視角，審視了這個強烈變革的時代。泰鑫淼記錄了行業歷程中的里程碑和亮點，即便是老玩家也能夠從中獲益。此書將讓每位讀者對加密貨幣的未來有更清晰的見解。」 馬歇爾・卡蘇莫維奇（Marcel Kasumovich），Coinbase資產管理部副資訊長 「這是一本研究透徹且富有洞察力的書，泰鑫淼巧妙地將各類大事件編織成網，書中融入了新興加密貨幣行業中跨地域、跨時期的各色參與者和大事件。無論你是對此領域充滿好奇的初學者，還是經驗豐富的 Web3 專業人士，本書都是必讀之作。」 喬許・杜（Josh Du），Animoca Brands 數位資產投資組合主管 本書特色 虛擬貨幣產業生態指南 白話虛擬貨幣的發展史，介紹一路走來的關鍵人物及作為。讓你了解整個產業的運作情況。讓你對整個產業好比自家辦公室的同事一樣了解。可以輕易判斷未來的走向。 為小白寫作的技術指引 比特幣或是其他虛擬貨幣是用區塊鏈的技術發展而來。為了方便讀者理解書中內容，本書作者特別為讀者撰寫相關的技術指南。什麼叫分叉，什麼叫冷錢包，什麼叫熱錢包，什麼是驗證器等，讀者不會有聽沒有懂。 重要炒作及詐騙手法說明 本書說明加密巨鱷們炒作的方法。最簡單的，如馬斯克炒作狗狗幣時，不時利用社群媒體鼓吹，吸引投資人跟進，炒高價格。 另外有所謂的「跑路詐騙」或「拉高出貨」(rug pulls)。是一種利用誤導資訊抬高新代幣的價格，然後拿錢跑路的騙局，投資者把錢扔給了毫無價值的資產。例如，用戶用以太幣兌換 SakeSwap 代幣，結果只能持有這些無價值的代幣。但在同一時間，開發人員將收到的以太幣發送到混幣協定 Tornado Cash，在那裡，身分和以太坊最終存入的地址都是完全匿名的。 在比特幣等虛擬貨幣發展的過程中，充滿了不同的炒作及詐騙手法，本書對其中有代表性者，進行了說明。

• 目錄
• 封面
• 書名頁
• 推薦序
• 前言
• 本書概述
• 目錄
• 第一章：第一次加密貨幣牛市（2011 年）
• 01 / 「跑起來的比特幣」—哈爾．芬尼
• 比特幣點對點支付系統（2008 至2013 年）
• 比特幣軟體的發布（2009 年）
• 利用比特幣紓困（2013 年）
• 02 / 「無國籍的比特幣」—朱利安．阿桑奇
• TradeHill：一家早期比特幣交易所（2011 至2013 年）
• BitInstant：「更快的Mt. Gox」（2011 至2014 年）
• Mt. Gox：日本的比特幣交易所（2010 至2014 年）
• BTC-e：聲名狼藉的俄羅斯加密貨幣交易所（2011 至2017 年）
• WEX：BTC-e 的翻版（2017 至2018 年）
• Mt. Gox 申請破產（2014 年）
• 03 / 「釋放你的財富，一次一枚比特幣」—Bitcoinica
• Bitcoinica：第一家支持槓桿交易的比特幣交易所（2011 至2012 年）
• ICBIT：首家匹配用戶訂單的合約交易所（2011 至2016 年）
• Bitfinex：點對點的借貸交易平台（2012 年至今）
• 第二章：第二次加密貨幣牛市（2013 年）
• 04 / 「比特幣已深入日常生活」—百度
• 中國中央電視台和企業欣然接納比特幣（2013 年）
• 比特幣中國：抓住中國巨大的牛市機會（2013 年）
• 全速推進比特幣的採用（2013 年）
• 中國的加密貨幣企業家開始掌控比特幣挖礦（2013 年）
• 05 / 「我是做生意，不是做慈善」—亞瑟．海耶斯
• 中國限制銀行與加密貨幣交易所進行交易（2014 年）
• 香港成為全球加密貨幣中心（2014 年）
• 人民幣貶值的影響（2015 年）
• BitMEX：100 倍槓桿的比特幣交易所（2014 年至今）
• 第三章：第三次加密貨幣牛市（2017 年）
• 06 / 「座無虛席」—分布式資本
• 比特幣第二：萬事達幣Mastercoin（2013）
• 以太坊：另一個比特幣技術的擴展（2014 年）
• 拯救以太坊的公司：分布式資本
• Block.one：價值40 億美元的ICO（2017 年）
• 豪威測試：源自1946 年的判定標準
• 07 / 「2017 年在許多方面都取得了令人難以置信的成果」—哈布拉德．加林豪斯
• 以太坊分叉引發社群分化
• DAO 駭客的可能身分
• 美國證券交易委員會對ICO 使用豪威測試（2017 年）
• 中國對ICO 喊停（2017 年）
• 日本接受比特幣為法定貨幣（2017 年）
• 中國關閉境內比特幣交易所（2017 年）
• 牛市的關鍵驅動力：芝加哥商品交易所發行比特幣期貨合約（2017 年）
• 比特幣在韓國大受歡迎（2017 年）
• 08 / 「市值100 億美元穩定幣才能發現遊戲樂趣」—保羅．阿多伊諾
• 大多數加密貨幣攻擊事件牽涉北韓駭客
• 俄羅斯的加密貨幣洗錢活動
• MMM 比特幣的龐氏騙局（2014 至2017 年）
• Bitfinex 價值45 億美元的駭客攻擊（2016 年）
• 09 / 「聰明人會一直用錢投票」—吉安卡洛．德瓦西尼
• 泰達幣的起源（2014 年）
• 泰達公司遭駭客攻擊損失3,100 萬美元（2017 年）
• Bitfinex 損失8.5 億美元（2018 年）
• 泰達公司承認只使用部分儲備金（2019 年）
• 10 / 「最好的還尚未來到」—孫宇晨
• 中國零手續費比特幣交易時代的終結（2017 年）
• 中國的比特幣礦工控制比特幣網路（2016 年）
• 中國 ICO 禁令將加密市場推向香港
• 創世區塊：接受現金兌換加密貨幣的實體店面（2017 至2022 年）
• 11 / 「一切才剛開始」—趙長鵬
• 阿拉米達研究的成立（2017 年）
• 阿拉米達的創新性融資方式（2017 至2019 年）
• 阿拉米達轉戰香港（2018 年）
• 阿拉米達與其他交易者的交易
• 幣安的成立（2017 年）
• 幣安在美國的「太極實體」（2019 年至今）
• 疲弱的合規讓幣安得以蓬勃發展（2017 年至今）
• QuadrigaCX：消失的1.9 億美元（2013 至2019 年）
• 12 / 「比特幣是最偉大的社交網路」—泰勒．溫克萊沃斯
• 阿拉米達知名度提升（2019 年）
• 阿拉米達推出FTX 加密貨幣交易所（2019 年）
• FTX 自稱提供優越的風險清算系統
• FTX 清算引擎的運作原理
• FTX 推出奇異衍生品（2019 年）
• 繼續推出更多的奇異衍生品（2019 年）
• 阿拉米達和FTX 被指控涉嫌市場操縱（2019 年）
• 幣安投資FTT 代幣（2019 年）
• 13 / 「今日之瘋狂理論：⋯⋯問題不存在」—山姆．班克曼－弗里德
• BitMEX 在黑色星期四遭受DDoS 攻擊（2020 年）
• 黑色星期四之後，穩定幣爆發式成長（2020 年）
• 經濟刺激與封鎖期的投機（2020 年）
• 第四章：第四次加密貨幣牛市（2021 年）
• 14 / 「我知道我不是唯一」—海登．亞當斯
• 如何拉高出貨
• 如何產生代幣飛輪效應
• 做市商和交易所合作的飛輪效應
• 阿拉米達內線交易的十八種不同代幣（2021 至2022 年）
• Serum：操縱代幣估值達數十億美元（2020 至2022 年）
• 15 / 「Doge 反過來拼就是e-god」—維塔利克．布特林
• 微策略公司將比特幣當作儲備資產投資推廣（2020 年）
• 疫情期間經濟刺激支票引發的投資熱潮（2020 年
• 特斯拉買入比特幣（2021 年）
• 馬斯克將狗狗幣推上月球（2020 年）
• Coinbase 股票上市（2021 年）
• 明星開始為FTX 和 SBF 代言（2021 年）
• 16 / 「好久不見。剛買了更多的比特幣」—傑西．鮑威爾
• 香港要求加密貨幣交易所必須具有執照（2021 年）
• 17 / 「認知需要時間」—維尼希．桑達雷桑
• NBA Top Shot 藏品掀起NFT 熱潮（2020 年）
• Beeple NFT 售價6,900 萬美元（2021 年）
• Yuga Labs 推出無聊猿遊艇俱樂部（2021 年）
• OpenSea 成為最大的NFT 交易平台（2021 年）
• 18 / 「我們的風險框架包含了交易對手的分析」—扎克．普林斯
• BlockFi：利用GBTC 交易（2020 至2021 年）
• 三箭資本：從0 到100 億美元再負債30 億美元（2021 至2022 年）
• 山姆‧ 特拉布科：阿拉米達的交易員及未來的聯合執行長（2019 至2022 年）
• 19 / 「好吧，加密貨幣的確跌了不少」—山姆．特拉布科
• 機構資金開始流入加密貨幣市場（2020 年）
• 圍繞美國證券交易委員會瑞波訴訟案的方向性押注（2020 年）
• 透過FTX 商品交易美國大選（2020 年）
• 比特幣突破2017 年高點（2020 年）
• 阿拉米達為求利益而操縱協議（2021 年）
• 阿拉米達抬高幣價，FTX 上架代幣（2021 年）
• 迎接牛市（2021 年）
• 為超級周期做準備（2021 年）
• 阿拉米達挪用FTX 用戶資金，哄抬幣價（2021 年）
• 第五章：加密貨幣熊市（2022 年）
• 20 / 「一位老朋友」—尚．查洛賓
• 拜登的經濟刺激政策遇阻（2022 年）
• 加密貨幣價格高峰（2021 年）
• FTX 遷至巴哈馬（2021 年）
• 銀門銀行成為所有加密公司的首選（2013 至2023 年）
• 阿拉米達利用月光石打入銀行體系（2022 年）
• 21 / 「正在投入更多資金，穩住，夥伴們」—Do Kwon
• Terraform Labs 的宏大願景（2018 年）
• UST 掛鉤與LUNA 的關係
• Col-5 升級促進UST ／ LUNA 的爆炸性成長（2021 年）
• Anchor 協議如何提供18.5％的年化收益率
• LFG 融資10 億美元用以多樣化底層資產（2022 年）
• 交易人始稱UST ／ LUNA 為龐氏騙局（2022 年）
• 推出4pool 所引發的失衡（2022 年）
• Terra 和LUNA 的崩潰（2022 年）
• Terra 脫鉤如何影響了LUNA
• LUNA 救援計畫的失敗（2022 年）
• Do Kwon 變成加密逃犯（2022 至2023 年）
• UST ／ LUNA 事件的餘波
• 22 / 「令人遺憾的是，超級周期理論是錯誤的」—朱溯
• FTX 透過收購擴大用戶基礎（2022 年）
• 三箭資本未能滿足追加保證金的要求（2022 年）
• 23 / 「所有資金都是安全的」—亞歷克斯．馬辛斯基
• Voyager Digital：透過投機賺取高收益（2018 至2022 年）
• Genesis Global Trading：場外交易的中流砥柱（2013 至2023 年）
• 貝寶金融：一次又一次地用客戶資金押注（2018 至22 年）
• FTX 挪用客戶資金試圖救助陷入困境的公司（2022 年）
• Celsius 破產：加密貨幣的雷曼時刻（2023 年）
• 24 / 「高收益的交易策略」—阿夫拉罕．艾森伯格
• Wintermute 遭駭客攻擊損失1.6 億美元（2022 年）
• Mango Markets 損失1.16 億美元的幕後黑手：阿夫拉罕．艾森伯格
• 第六章：FTX，最大的金融騙局之一
• 25 / 「離婚後不會假裝做愛」—趙長鵬
• FTX 收購天橋資本的股份（2022 年）
• 40 億美元FTT 從阿拉米達轉至FTX（2022 年）
• SBF 的加密貨幣帳目和阿拉米達的資產負債表均遭洩漏（2022 年）
• 交易所代幣所有權過度中心化：一切問題的根源
• 幣安計畫出售價值5 億美元的FTT 代幣（2022 年）
• 26 / 「阿拉米達很樂意全部買入」—卡洛琳．艾里森
• 交易所擠兌的開始（2022 年）
• FTX 流動性危機，SBF 聲稱「用戶受到保護」(2022 年）
• 巴哈馬監管機構獲悉阿拉米達挪用FTX 用戶資金（2022 年）
• 約瑟夫．班克曼負責SBF 的法律辯護
• 5,000 萬美元從FTX 秘密轉出（2022 年）
• 27 / 「FTX 一切正常，資產安全」—山姆．班克曼－弗里德
• 可疑的審計公司為FTX 簽署財務報告（2021 至2022 年）
• 數億美元不可置信地從 FTX 消失（2022 年）
• FTX 資產負債表中90 億美元的缺口（2022 年）
• 約翰．J．雷三世成為FTX 的執行長（2022 年）
• FTX 從一開始就對用戶資金處理不當（2019 至2022 年）
• 28 / 「比特幣從來不會無聊」—麥可．賽勒
• SBF 在巴哈馬被捕（2022 年）
• 卡洛琳‧ 艾里森和王子肖與檢察官合作（2022 年）
• FTX 債務人和債權人提起訴訟（2023 年）
• 瓶頸行動2 .0（2023 年）
• 更多加密巨頭被捕，倖存者來日再戰（2023 年）
• 趙長鵬和幣安最終認罪（2023 年）
• SBF 七項指控全部成立
• 29 / 「對不起，我沒時間說服你」—中本聰
• 附錄：幣圈小白先看這
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