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- 作者： 美国金融与经济危机起因调查委员会 (著) ； 王欣红 、 刘洪峰 、 肖艳 (譯)
- 學科分類： 社會科學類
- 書籍分類： 經濟 ; 財務‧金融 ; 社會科學院
- 出版社： 社会科学文献出版社
- 出版地：中國大陸
- 出版日期：2013
- 語文：簡體中文
- ISBN/識別號：9787509742860
- DOI： 10.978.75097/42860
金融危机调查报告
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書籍內容
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即使金融危机最严重的阶段已经过去，但整个美国经济、社区以及家庭依旧在经历着危机的余震。数以百万计的美国人失去了工作和住房，美国经济也在苦苦挣扎中寻求复苏。本报告旨在从历史视角解读将美国金融体系和经济引入绝境的原因，辅佐政策制定者和公众更好地理解此次灾难发生的根源。
美国金融危机调查委员会在本报告中详细阐述了“美国金融和经济危机的成因”。该委员会通过设定问询话题、走访证人以及举行听证会，调查了在危机中倒闭或者没有政府援助就难免厄运的主要金融机构失败的原由。
本报告运用通俗易懂的语言，解释了繁复金融体
- 目錄
-
封面 - 前折页
- 书名页
- 主要贡献者简介
- 序言
- 目录
- 金融危机调查委员会委员简介
- 前言
- 金融危机调查委员会的结论
- 第一部分 祸端
- 第一章 近在眼前
- 第二部分 搭台
- 第二章 影子银行
- 商业票据和回购：“脱缰的市场”
- 储贷危机：“监管机构遭遇巨大压力”
- 第三章 证券化与衍生品
- 房利美与房地美：“游说兵团”
- 结构性融资：“风险并未降低”
- 衍生品市场的发展：“此前十年中金融业最重大的事件”
- 第四章 再提放松管制
- 银行业活动扩张：“《格拉斯-斯蒂格尔法案》的破灭”
- 长期资本管理公司：“历史为证”
- 互联网崩溃：“陷入危机的泥沼”
- 金融业的薪酬：“跟风”
- 金融行业的增长：“金融业做过头了”
- 第五章 次级抵押贷款
- 抵押贷款证券化：“谁搞得懂这么复杂的产品呢？”
- 更多的借款机会：“这种生意还是能让我们赚点钱的”
- 次级抵押贷款风暴：“市场形势不利”
- 监管机构：“哦，是这样”
- 第三部分 盛衰
- 第六章 信用扩张
- 房地产：“强大的维稳力量”
- 次级抵押贷款：“购买者将支付高溢价”
- 花旗集团：“引来监管审查”
- 联邦法律：“准备遏制不公平违规贷款”
- 各州：“一贯立场”
- 社区贷款机构承诺：“我们未改初衷”
- 银行资本标准：“套利”
- 调查委员会结论
- 第七章 抵押贷款机器
- 国外投资者：“不可抗拒的获利机会”
- 抵押贷款：“良好的贷款”
- 联邦监管当局：“不受州级法律约束大有益处”
- 抵押贷款证券参与者：“华尔街渴求我们的产品”
- 穆迪：“得到了空白支票”
- 房利美和房地美：“市场竞争力下降”
- 调查委员会结论
- 第八章 担保债务凭证机器
- 担保债务凭证：“我们创造了投资者”
- 贝尔斯登对冲基金：“崩溃前一直运转良好”
- 花旗集团流动性期权：“潜在的利益冲突”
- 美国国际集团：“华尔街的金鹅”
- 高盛投资公司：“增加次级贷崩溃的效应”
- 穆迪：“点石成金”
- 证券交易委员会：“一团糟”
- 调查委员会结论
- 第九章 悉数登场
- 泡沫：“信贷引发的热潮”
- 抵押证券欺诈行为：“滋生犯罪的温床”
- 信息披露和尽职调查：“企业的质量控制问题”
- 监管机构：“市场总是会自我纠正”
- 杠杆贷款和商业地产：“舞曲未终，接着跳”
- 雷曼兄弟：从“行动”到“存储”
- 房利美和房地美：“两个艰难的抉择”
- 调查委员会结论
- 第十章 疯狂
- 担保债务凭证经理：“我们不是租来的经理”
- 信用违约掉期：“愚蠢的问题”
- 花旗集团：“无法相信我们已经无计可施”
- 美国国际集团：“我们拿到的钱还不足以让我们去冒险”
- 美林：“不惜一切代价”
- 监管机构：“过度集中的风险正在加剧吗？”
- 穆迪：“一切都与收入有关”
- 调查委员会结论
- 第十一章 泡沫破裂
- 违约：“房地产市场的转折”
- 信用降级：“史无前例”
- 担保债务凭证：“翻越次贷忧虑之墙”
- 法律修改：“基于信息”
- 损失：“谁来承担住房信用风险？”
- 调查委员会结论
- 第四部分 瓦解
- 第十二章 2007年初：次贷恐慌四处蔓延
- 高盛：“让我们更加主动地分散风险”
- 贝尔斯登对冲基金：“状况不佳”
- 信用评级机构：“猝不及防”
- 美国国际集团：“意料之外”
- 调查委员会结论
- 第十三章 2007年夏天：资金链断裂
- 德国工业银行：“现金投资者”
- 国民金融公司：“新的9·11”
- 法国巴黎银行：“警报响起”
- 结构性投资工具：“荒漠绿洲”
- 货币基金和其他投资者：“饮鸩止渴”
- 调查委员会结论
- 第十四章 2007年底至2008年初：数十亿的次级贷款损失
- 美林银行：“对夏季的反省”
- 花旗集团：“微不足道”
- 美国国际集团与高盛的争论：“前所未有的损失”
- 美联储：“贴现窗口失灵”
- 单一险种保险公司：“没有预料到的损失”
- 调查委员会结论
- 第十五章 2008年3月：贝尔斯登倒闭
- “我们需要宽容”
- “可以适当怀疑我们”
- “死亡旋涡”
- “保护投资者的责任”
- “政府不会批准更高的价格”
- “走向黑洞”
- 调查委员会结论
- 第十六章 2008年8月：系统性风险隐患
- 美联储：“当人们感到恐惧”
- 摩根大通“拒绝‘解除’交易——将不可饶恕”
- 美联储和证券交易委员会：“脆弱的流动性”
- 金融衍生品：“系统性风险的早期评估”
- 银行业：“极为脆弱的市场”
- 美联银行：“收购金西金融集团是个错误”
- 调查委员会结论
- 第十七章 2008年9月：收购房地美和房利美
- 收购的最佳时机
- 市场上唯一的玩家
- “这是一场时间的游戏——保持冷静”
- “这个想法在我看来是适得其反”
- 这样做会增加市场的信心
- “既不安全又不合理的做法”
- “毫无预警，直接陷入泥潭”
- “一塌糊涂的金融机构”
- “辜负了我的薪水”
- 调查委员会结论
- 第十八章 2008年9月：雷曼破产
- “获得更多稳妥的资金来源”
- “这绝不是好消息”
- “惊扰市场”
- “充分发挥想象”
- “华尔街的首席执行官们”
- “告诉他们缓一缓”
- “这并不意味着美好的结局”
- “雷曼倒闭是最好的选择”
- “一场大灾难”
- 调查委员会结论
- 第十九章 2008年9月：援助美国国际集团
- “现金流动面临危险”
- “溢出效应”
- “蚊子如何监管大象”
- 调查委员会结论
- 第二十章 危机与恐慌
- 货币市场基金：“交易员甚至不再接听电话”
- 摩根士丹利：“我们会是下一个”
- 场外衍生品交易：“戛然而止”
- 华盛顿互惠银行：“归你们了”
- 美联银行：“在其他银行倒下后站在了多米诺骨牌的最前面”
- 不良资产救助计划“综合方案”
- 美国国际集团：“必须给病人的伤口止血”
- 花旗集团：“我们不会让另一个雷曼出现”
- 美国银行：“拉郎配的婚姻”
- 调查委员会结论
- 第二十一章 经济衰退
- 普通家庭：“寝食难安”
- 企业“松鼠储藏坚果”
- 商业房地产：“毫无进展”
- 政府：“各州在努力填补缺口”
- 金融部门：“几乎是三年前的三倍水平”
- 第二十二章 房屋止赎危机
- 抵押品止赎的上升：“市场复苏极其渺茫”
- 房屋止赎的发端：“持续的不理会”
- 进程中的漏洞：“投机和最糟糕的情况”
- 相邻效应：“我不会搬家”
- 调查委员会结论
- 反对意见一 比尔·托马斯 基思·赫尼西 道格拉斯·霍尔兹·埃金
- 金融与经济危机的起因
- 导言
- 我们的方法如何不同于其他方法
- 金融危机发展的阶段
- 金融和经济危机的十个主要原因
- 信贷泡沫的起因：全球资本流动、风险重新定价和货币政策
- 全球资本流动
- 风险的重新定价
- 货币政策
- 结论：
- 房地产泡沫
- 总结：
- 将不良抵押贷款变成有毒的金融资产
- 总结：
- “影子银行”定义不准确的危险
- 大银行的赌注以及倒闭的原因
- 丧失偿付能力与流动性断裂
- 总结：
- 投资银行引发金融危机
- 两种系统性风险
- 系统性失灵类型之一：传染
- 结论：
- 系统性失灵类型之二：普遍冲击
- 结论：
- “政府不应该介入并纾困”
- “伯南克、盖特纳和鲍尔森不应该选择让雷曼兄弟破产”
- 冲击和恐慌
- 结论：
- 主要储备基金（Reserve Primary Fund）
- 房利美和房地美在危机中的作用
- 系统冻结
- 反对意见二 彼得·J.沃利斯 美国企业研究所 阿瑟 F.伯恩斯
- 前言
- 为什么要提出异议？
- 是什么导致了金融危机？
- 是否还有其他原因引起金融危机？
- 我们为什么不能达成一致？
- 一 概要
- 1.政府政策导致了数量空前的高风险抵押贷款
- 2.巨大的房地产泡沫及其影响
- 3.非传统抵押贷款的拖欠率
- 4.次级私人抵押担保证券的起源和发展
- 5.在危机爆发前人们对非传统抵押贷款了解多少
- 6.结论
- 二 两千七百万笔非传统抵押贷款是如何酿出一场金融危机的
- 1.非传统抵押贷款的损失是如何传导到金融体系的
- 2.违约开始
- 三 美国政府在促进非传统抵押证券市场发展中的作用
- 1.住房与城市发展部的重要作用
- 2.抵押贷款承销标准降低
- 3.促使政府支持企业大量购买非传统抵押贷款的幕后真凶——经济适用房目标
- 4.政府支持企业与联邦住房管理局在次级贷和次优贷方面的竞争
- 5.把抵押贷款银行和次级贷贷方拉入实现经适房目标队伍中
- 6.《社区再投资法案》
- 四 结论
- 附录一 两种情景下的假设损失
- 1.两种情景下的假设损失（无反馈效应）
- 2.两种情景下的假设损失（计入反馈）
- 附录二 词汇表
- 附录三 相关机构和公司名
- 附录四 相关人名表
- 后记
- 版权页
- 后折页
- 封底
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